До сих пор экономическая теория изучала поведение человека в сфере экономики, занимаясь поиском ответа на вопросы: «Что, для кого и как производить?». Нобелевский лауреат Г.С.Беккер в своих исследованиях использует экономический подход для изучения поведения людей в сферах, как правило, не интересующих экономистов.

Экономический подход предполагает максимизирующее поведение в более широком диапазоне. При этом не требуется, чтобы отдельные агенты непременно осознавали свое стремление к максимизации. Экономический подход всеобъемлющ: он применим к любому человеческому поведению - денежным и теневым ценам, однократным и повторяющимся решениям, эмоционально нагруженным целям и нейтральным, поведению людей с любым уровнем дохода, любой профессии. Применим подход и в социальной, и в правовой, и в бытовой сферах жизни общества.

В социальной сфере выделяется понятие экономики дискриминации. Если человек имеет предпочтение иметь дело с определенными группами людей, то его склонность к этому можно измерить, сопоставив с затратами на контакт с конкретной группой. Соответственно коэффициент дискриминации (DC) является связующим звеном между денежными и чистыми издержками сделки между предпринимателем и работником. Дискриминация способна порождать различия в уровнях заработной платы между двумя группами. Коэффициент рыночной дискриминации (MDC) можно определить как соотношение между этими уровнями:

Где πw и πn - равновесная заработная плата групп W и N, являющихся субститутами по отношению друг к другу. Как именно влияет дискриминация на доходы групп, показано на графике:

Точка p0 соответствует соотношению доходов при отсутствии дискриминации, точка p1 - соотношению доходов при полной сегрегации, а кривая p0wp1 - соотношению доходов при различных уровнях дискриминации со стороны W. С усилением дискриминации возрастает общий MDC против N.

Экономический подход в правовой сфере связан, прежде всего, с тем, что преступления наносят материальный ущерб государству. Иными словами, преступления являются источником издержек. Очевидно, что величина вреда другим членам общества растет с количеством совершаемых преступлений. Цена же выигрыша, который получают преступники, также растет с ростом числа преступлений. Исходя из этого, чистые издержки общества измеряются разностью между причиненным вредом и полученным выигрышем. Зависимость между результатами деятельности правоохранительных органов можно представить в виде функции A=f(m, r, c), где А - результат их деятельности, а m - размер оплаты труда, r - прочие расходы и c - капитальные затраты. Получаем производственную функцию f. Активизация правоохранительной системы предполагает рост издержек. В общих чертах об уровне правоохранительной деятельности можно судить по уровню раскрытых преступлений. Увеличение вероятности раскрытия преступлений и увеличение числа преступлений приводят к росту суммарных издержек.

Более реалистичный подход связан с отказом от допущения, что уровень деятельности измеряется лишь раскрытием преступлений и что p (вероятность раскрытия преступления) и О (количество преступлений) имеют равные эластичности. Это позволяет использовать более общую зависимость A=h(p, O,a), где а - количество произведенных арестов и других результатов, характеризующих деятельность правоохранительной системы. Отсюда средние издержки на преступление: .

Какие же факторы влияют на количество преступлений? Экономический подход предполагает, что человек делает выбор в пользу преступления, когда ожидаемая полезность от совершения преступления будет выше ожидаемой полезности в случае иного времяпрепровождения. Существует функция, задающая соотношение между числом преступлений и вероятностью того, что преступник будет пойман, строгостью наказания. Ее можно представить в виде Oj=Oj(pj, f, uj), где Оj - количество преступлений, совершаемых j-м преступником, pj - вероятность его поимки, fj - наказание за каждое преступление, uj - переменная, отражающая комбинированное влияние всех прочих факторов. Совокупное число преступлений обозначается O (сумма всех возможных Oj), и в этом случае функция принимает вид O=O(p, f, u).

Экономика имеет статус научной дисциплины, где соединено множество методов научных и практических исследований.

Метод научного абстрагирования или ассоциативные методы

Как и всякая научная дисциплина, например, математика, в экономике существует ряд общепринятых научных абстракций, аксиом, теорем, которые принимаются бездоказательно для целей научного исследования.

Самый близкий к повседневной жизни вариант — это теоретическое обоснование (предположение) того, что каждый экономический агент — бизнес, домашнее хозяйство или отдельный человек — потребитель, является рационально действующим субъектом. Т.е. предполагается, что предприниматель всегда стремится к увеличению прибыли (что было хорошо описано в труде К. Маркса «Капитал»), и что, например покупатель или трейдер на фондовом рынке стремится из всех вариантов принять рациональное решение.

Несмотря на то, что практика доказывает и некоторую иррациональность поведения («эффект леммингов» или толпы), все же научная абстракция в экономике помогает создать набор универсальных моделей для анализа поведения экономических агентов в той или иной экономической системе.

Метод интегрирования и дифференциации (или метод индукции и дедукции)

Этот метод основан на изучении общего явления на основе частного события или наоборот, изучения частного явления на базе более масштабного. Это позволяет изучить экономические системы, например, поведение отдельного человека, как потребителя на рынке, на основе анализа поведения группы или сегмента потребителей (анализ референтной группы).

Аналогично, если применить такие методы к рынку финансов, то судя по тому, как ведет себя общий индекс фондовой биржи, можно сделать определенные выводы о том, как функционирует экономика всей страны. Или же, наоборот — по тому, как ведет себя курс валюты отдельно взятой страны, можно путем дедукции спрогнозировать и сделать анализ работы конкретного бизнеса — например, исследовать динамику платежного баланса экспортных — импортных компаний.

Метод исторических исследований и аналогий

В экономике, как в науке, метод сопоставления прошлых событий с настоящими используется очень часто. Например, все экономические кризисы, начиная с истории тюльпаномании, имеют определенный повторяющийся в исторической ретроспективе алгоритм развития. Это является хорошей научной базой для исследований, результатом которых может служить умение прогнозировать наступление новых кризисов и их основных параметров.

Методы статистической обработки информации

Экономика, как наука, имеет дело с огромным массивом данных, в число которых входят факторы развития больших и малых экономических систем — начиная от исследования динамики потребительских предпочтений и размеров кредитования отдельных домашних хозяйств и заканчивая исследованиями параметров бюджета конкретной страны.

Сбор, анализ и подготовка готовых решений, используемых в экономике, основывается на статистической обработке информации с помощью специальных эконометрических моделей. Они позволяют систематизировать объем информации, сделать фильтрацию случайных событий и выдать исследователю вероятностный исход событий.

С чисто практической точки зрения, например, на финансовом рынке, трейдер или инвестор также занимается изучением статистики количества выходов ценового уровня какого — либо актива (акции, облигации или валюты) выше (ниже) определенного уровня.

Моделирование процессов в экономике

Моделирование в экономике происходит также, как это используется в теоретической физике или механике, когда для исследования какого — либо процесса создается определенной сложности модель, иногда в виде набора математических функций.

В экономике используется большой арсенал таких математических моделей, начиная от модели типа Монте Карло и заканчивая сложными системами из сотен уравнений. Очень часто используется такое моделирование не только в макроэкономике, но и в чисто практических областях, например, в страховании, где имеются специальные модели по анализу наступления тех или иных страховых случаев.

Методы графического анализа

Поскольку экономика, как наука, имеет дело с процессами, протекающими в определенном пространстве и времени, то естественно, возникает вопрос аналогии этих событий с циклическими или волновыми. Любая экономическая система, будь то экономика страны в целом, бизнес отдельного предприятия или цена акции на фондовом рынке развивается в определенной циклической последовательности. Так цена акции не может расти бесконечно вверх, так как и экономика любой страны испытывает фазы роста и падения (кризисов). Соответственно для такого циклического (волнового) анализа используют графоаналитические методы.

Экономический подход Г. Беккера
Гэри С. Беккер вместо определения предмета экономической науки определяет особый подход экономической науки. Он доказывает, что экономика как научная дисциплина более всего отличается от прочих отраслей социальных наук не предметом, а своим подходом.
Многие формы поведения человека составляют предмет исследования сразу нескольких дисциплин. Так, проблема деторождаемости образует особый раздел социологии, антропологии, экономической теории, истории, биологии человека и, пожалуй, даже политологии. Г. Беккер утверждает, что экономический подход уникален по своей мощи, потому что он способен интегрировать множество разнообразных форм человеческого поведения.

Экономический подход

Экономический подход предполагает максимизирующее поведение в более явной форме и в более широком диапазоне, чем другие подходы, так что речь может идти о максимизации функции полезности или богатства все равно кем — семьей, фирмой, профсоюзом или правительственными учреждениями. Кроме того, экономический подход предполагает существование рынков, с неодинаковой степенью эффективности координирующих действия разных участников — индивидуумов, фирм и даже целых наций, таким образом, что их поведение становится взаимосогласованным.
Предполагается также, что предпочтения не изменяются сколько-нибудь существенно с ходом времени и не слишком разнятся у богатых и бедных или даже среди людей, принадлежащих к разным обществам и культурам.
Цены и другие инструменты рынка регулируют распределение редких ресурсов в обществе, ограничивая тем самым желания участников и координируя их действия. При экономическом подходе эти рыночные инструменты выполняют большую часть, если не все функции, которыми в социологических теориях наделяется «структура».
Стабильность предпочтений предполагается по отношению не к рыночным товарам и услугам вроде апельсинов, автомобилей или медицинского обслуживания, а к основополагающим объектам выбора, которые производит каждое домохозяйство, используя для этого рыночные товары и услуги, собственное время и прочие ресурсы. Эти глубинные предпочтения определяются через отношение людей к фундаментальным аспектам их жизни, таким, как здоровье, престиж, чувственные наслаждения, доброжелательность или зависть. Однако предпочтения отнюдь не всегда остаются стабильными по отношению к конкретным товарам и услугам, выбор которых определяется культурным укладом, а не природными потребностями человека.
Предпосылка стабильности человеческих предпочтений обеспечивает, по Г. Беккеру, надежную основу для предсказания реакций на изменения. Стабильность предпочтений не дает исследователю возможности поддаться искушению и просто постулировать необходимый сдвиг в предпочтениях, «объясняя», таким образом, любые очевидные расхождения с его предсказаниями.
Максимизирующее поведение и стабильность предпочтений являются исходными предпосылками, но могут быть выведены из концепции естественного отбора пригодных способов поведения в ходе эволюции человека. В самом деле экономический подход и теория естественного отбора, выработанная современной биологией, тесно взаимосвязаны. Они, по мнению некоторых ученых, возможно, представляют разные аспекты единой, более фундаментальной теории.
Связанные воедино предположения о максимизирующем поведении, рыночном равновесии и стабильности предпочтений, проводимые твердо и непреклонно, образуют сердцевину экономического подхода в понимании Г. Беккера. Они — в основе многих теорий, вырастающих из этого подхода, например, следующих:
1. Повышение цены ведет к сокращению объема спроса.
2. Повышение цены ведет к расширению объема предложения.
3. Конкурентные рынки способны более эффективно, чем монополизированные, удовлетворять предпочтения потребителей.
4. Установление налога на какой-либо товар ведет к снижению его производства.

Сфера применимости экономического подхода

Сфера применимости экономического подхода по Г.Беккеру не ограничивается благами и потребностями, или рыночным сектором. Цены — независимо от того, денежные ли это цены рыночного сектора или вмененные цены внерыночного сектора, — отражают альтернативные издержки использования редких ресурсов.
Экономический подход предсказывает однотипные реакции на изменения как вмененных цен, так и рыночных. Например, человек может обладать единственным редким ресурсом — временем. Человек делит время между производством разнообразных продуктов и отдыхом в целях максимизации общей полезности.
Даже вне рыночного сектора каждое благо — прямо или косвенно — обладает предельной вмененной ценой. Имеется в виду время, требуемое для производства одной дополнительной единицы такого блага. В условиях равновесия соотношение этих цен должно быть равно соотношению предельных полезностей соответствующих благ. Самое важное, что повышение относительной цены времени, необходимого для создания единицы этого блага, будет вести к сокращению его потребления.
Экономический подход не предполагает, что все участники на каждом рынке непременно обладают полной информацией или совершают сделки, не требующие никаких издержек для их заключения. Однако неполноту информации или транзакционные издержки не следует смешивать с иррациональностью или непоследовательностью поведения.
Экономический подход привел к разработке теории оптимального или рационального накопления дорогостоящей информации, которая подразумевает, например, более значительные инвестиции в добывание информации при принятии важных решений по сравнению с малозначащими сделками. Например, при приобретении дома или вступлении в брак требуется больше информации по сравнению с покупкой хлеба или дивана.
Собранная информация остается зачастую далеко не полной, потому что ее получение сопряжено с издержками. Этот факт, использующийся в экономическом подходе для объяснения тех форм поведения, которые в других подходах понимаются либо как иррациональное или непоследовательное поведение, либо как традиционное, либо как «нерациональное».
Когда явно выгодные возможности упускаются фирмой, рабочим или домашним хозяйством, нет необходимости предполагать их иррациональность, довольство уже имеющимся богатством или удобные сдвиги в системе предпочтений. Экономический подход постулирует существование издержек, денежных или психологических, возникающих при попытках воспользоваться этими благоприятными возможностями, — издержек, которые уменьшают предполагаемые выгоды, и которые не так-то легко «увидеть» сторонним наблюдателям.
Постулирование таких издержек «замыкает» или «завершает» экономический подход тем же самым способом, каким постулирование затрат энергии замыкает энергетическую систему и спасает закон сохранения энергии в физике. Системы анализа в химии, генетике и других областях замыкаются сходным образом.
Главный вопрос заключается в том, насколько плодотворен тот или иной способ «завершения» системы. Важнейшие теоремы, следующие из экономического подхода, показывают, что он замыкается так, что оказывается много продуктивнее простого теоретизирования в значительной мере потому, что предпосылка стабильности предпочтений обеспечивает основу для предсказания реакций на самые разнообразные изменения.
Экономический подход не требует, чтобы отдельные агенты непременно осознавали свое стремление к максимизации. Таким образом, он совпадает в этом с современной психологией, придающей особое значение подсознанию, и социологией, выделяющей функции явные и латентные. Экономический подход не проводит концептуального разграничения между решениями важными и малозначащими, между решениями людей с неодинаковым достатком, образованием или социальным происхождением.
Г. Беккер пришел к убеждению, что экономический подход является всеобъемлющим. Беккер считает, что он применим ко всякому человеческому поведению в условиях рыночных или вмененных цен, повторяющихся или однократных, важных или малозначащих решений, эмоционально нагруженных или нейтральных целей; он применим к поведению богачей и бедняков, пациентов и врачей, бизнесменов и политиков, учителей и учащихся.
Сфера приложения понимаемого таким образом экономического подхода настолько широка, что она закрывает собой предмет экономической науки, если следовать приведенному ранее определению, в котором говорится об ограниченных средствах и конкурирующих целях. Именно такое понимание согласуется с этим широким, не признающим никаких оговорок определением.
Экономический подход к человеческому поведению не нов, даже если иметь в виду нерыночный сектор. Адам Смит нередко придерживался этого подхода при объяснении политического поведения.
Экономическому подходу не всегда одинаково успешно удается проникать в сущность различных форм человеческого поведения и объяснять их. Но столь трудно поддающиеся истолкованию формы поведения, как деторождение, воспитание детей, участие в рабочей силе и другие решения, принимаемые в семье, обогатилось благодаря систематическому применению экономического подхода.
Экономический подход используется для анализа безгранично разнообразного множества проблем. В их числе развития языка, посещаемость церквей, политическая деятельность, правовая система. Это и альтруизм, и социальные взаимодействия, брак, рождаемость, разводы, преступность.
По мнению Г. Беккера, человеческое поведение не следует разбивать на какие-то отдельные отсеки, в одном из которых оно носит максимизирующий характер, в другом — нет, в одном мотивируется стабильными предпочтениями, в другом — неустойчивыми, водном приводит к накоплению оптимального объема информации, в другом не приводит.
Все человеческое поведение характеризуется тем, что участники максимизируют полезность при стабильном наборе предпочтений и накапливают оптимальные объемы информации и других ресурсов на множестве разнообразных рынков. Если принять концепцию Г. Беккера, то экономический подход дает целостную схему для понимания человеческого поведения, которую издавна, но безуспешно стремились создать многие экономисты.

Введение

В статье поставлена задача расширить аналитическую область того, что сам ученый называет экономическим подходом к различным социальным проблемам. Дан анализ роли семьи, или семейной единицы, в обществе. Сделана попытка объяснить тенденцию к снижению рождаемости в промышленно развитых странах и разницу уровней рождаемости между разными странами и между городскими и сельскими районами. Показана возможность применения предлагаемой теории к области «преступления и наказания».

Экономический подход

В своих исследованиях я анализирую социальные проблемы, выходящие за рамки традиционного предмета экономики, с помощью экономического подхода. В предлагаемой статье этот подход будет описан и проиллюстрирован примерами из прошлых и нынешних моих работ.

Используемый мною экономический подход, в отличие от марксистского, не предполагает, что поведение индивидов определяется исключительно эгоизмом или жаждой наживы. Это -- метод анализа, а не предпосылка о мотивах поведения. Вместе со своими единомышленниками я пытался доказать экономистам, что в основе поведения личности лежит не узкий эгоизм, а более широкий спектр ценностей и предпочтений.

Согласно данному подходу люди максимизируют то, что они воспринимают как богатство, независимо от того, эгоисты они или альтруисты, садисты или мазохисты. Их поступки продуманны и согласованы во времени. Так, они пытаются как можно точнее предугадать неизвестные последствия своих действий. Корни их предусмотрительности, однако, могут лежать в прошлом, ибо прошлое накладывает глубокий отпечаток на мировоззрение и ценности человека.

Свобода действий человека ограничивается его доходом, временем, несовершенством памяти и вычислительных способностей и другими ограниченными ресурсами, а также возможностями, которые представляет ему экономика. Широта этих возможностей определяется действиями других индивидов и их организаций.

Самым важным из всех ограничений является время. Прогресс экономики и медицины, значительно увеличивший продолжительность жизни, оказался бессилен что-либо сделать с потоком времени, который всегда ограничивает человека 24 часами в сутки. Таким образом, хотя объем товаров и услуг в богатых странах возрос в громадной степени, объем времени остался неизменным.

Поэтому желания остаются неудовлетворенными и в богатых и в бедных странах. Хотя растущее изобилие благ снижает ценность дополнительного блага, время становится все более ценным по мере того, как блага--все более изобильными. Максимизация полезности в утопическом обществе, где все потребности полностью удовлетворены, бессмысленна, но неизменность временного потока делает такую утопию невозможной. Вот некоторые из проблем, исследуемых в работах Г.Бэккера и С. Линдера .

Следующие разделы данной статьи иллюстрируют применение экономического подхода к четырем весьма различным предметам. Чтобы понять проблему дискриминации меньшинств, необходимо к факторам, определяющим предпочтения, отнести такие чувства, как предубежденность и ненависть к отдельным группам людей. Экономический анализ преступности позволяет найти рациональность в незаконных, антиобщественных действиях. Теория «человеческого капитала» раскрывает связи между производительностью труда и инвестициями в образование, обретение навыков и знаний. Экономический подход к семье интерпретирует браки, разводы, рождаемость и внутрисемейные отношения с точки зрения максимизации полезности в долгосрочном плане.

Учетно-аналитический подход

В зависимости от способа возникновения в рамках учетноаналитического подхода выделяются:

• внутренне созданный гудвил;
• приобретенный гудвил.

Внутренне созданный гудвил можно определить как наработанный годами потенциал в области организации и ведения бизнеса. Как было замечено, с позиции реализма гудвил является составляющей текущей стоимости каждой компании. Это очень важное положение подчеркивает, что гудвил присущ любой компании, которая функционирует и может быть куплена. Если после покупки компании в консолидированном балансе появляется какой-то новый актив, то очевидно, что он существовал и до момента покупки. А сам факт продажи ни в коем случае не является причиной возникновения этого актива, он лишь дает возможность оценить уже имеющийся гудвил.

С позиции номинализма, внутренне созданный гудвил, напротив, не отвечает критериям признания в финансовой отчетности, так как не имеет надежной и достоверной стоимостной оценки. И, действительно, затраты, связанные с созданием этого объекта, сложно идентифицировать. Внутренне созданный гудвил формируется годами, в течение всего периода существования компании, а поэтому его оценка постоянно уточняется и изменяется. Этот взгляд на сегодня является доминирующим в области бухгалтерского учета, но заявить его абсолютную неопровержимость нельзя.

Несмотря на то что с формальных позиций внутренне созданный гудвил не находит отражения в балансе, в действительности он постоянно оценивается рынком, что проявляется в рыночной стоимости акций компании. Чем выше величина гудвила, тем выше котировка ценных бумаг. Следовательно, приобретая акции какой-либо компании, инвестор платит и за ее гудвил.

С этой точки зрения, существование внутренне созданного гудвила очевидно, вопрос лишь в его оценке. Теоретически внутренне созданный гудвил можно рассчитать для любой компании. Если компания не котирует свои акции на фондовом рынке, то оценка внутренне созданного гудвила может основываться:

Либо на дисконтировании ожидаемых в будущем сверхприбы

Либо на капитализации избыточных прибылей (подробнее об этом в параграфе 4.3).

Если же предприятие котирует свои акции на фондовом рынке, то для оценки внутренне созданного гудвила может быть использован способ, предложенный еще Ф. Пиксли. Суть его сводится к следующему (см. рис. 1.2).

Предполагается, что рыночный курс акций представляет собой рыночную оценку стоимости акций как уже заработанной нераспределенной прибыли и дисконтированной стоимости части будущих сверхприбылей.

Рыночный курс акций

на рассматриваемый

количество акций

Рис. 1.2. Концепция определения стоимости внутренне созданного гудвила по Ф. Пиксли

Сегодня для решения этого вопроса предлагается использовать данные ликвидационного баланса, составленного в условиях фиктивной ликвидации компании. В этом случае гудвил будет равен разности между величиной рыночной капитализации компании и стоимостью ее чистых активов в рыночной оценке. Если эта разность положительна, это как раз и означает, что рынок оценивает компанию более высоко, чем как простую сумму ее чистых активов, т.е. у компании имеется некий формально не учтенный актив (внутренне созданный гудвил). В противном случае, она может стать объектом враждебного поглощения извне с целью распродажи ее активов по частям, поскольку отрицательный гудвил означает, что суммарная рыночная оценка активов превосходит цену, по которой компанию оценивает рынок.

Поэтому для компаний, котирующих свои акции на фондовом рынке, периодический расчет внутренне созданного гудвила весьма полезен, в том числе и как профилактическое средство, выявление своеобразного индикатора резерва безопасности перед возможным враждебным поглощением. Компании с большим положительным значением гудвила могут в той или иной степени не беспокоиться о возможности враждебного поглощения извне и не предпринимать специальных дорогостоящих мер по защите от рейдеров.

В противовес внутренне созданному в рамках учетноаналитического подхода выделяется приобретенный гудвил.

Приобретенный гудвил можно определить как актив, возникающий при осуществлении сделки покупки (приобретения) компании, являющийся следствием превышения стоимости покупки над долей участия покупателя в справедливой стоимости идентифицируемых активов и обязательств, заключающий в себе надежду покупателя на получение будущих экономических выгод.

С первого взгляда, гудвил отвечает всем необходимым критериям определения актива как ресурса, контролируемого компанией в результате событий прошлых периодов, от которого компания ожидает экономические выгоды в будущем. А именно:

• гудвил представляет собой будущие экономические выгоды, так как покупатель приобретает компанию за большие деньги в надежде на то, что в будущем она принесет ему сверхприбыли;
• контроль за экономическими выгодами обеспечивается способностью компании-покупателя управлять компанией-покупкой;
• прошлые сделки или события - это факты хозяйственной жизни, в результате которых компания-покупатель получила контроль над интересующим ее объектом.

Несмотря на то что большинство бухгалтеров склоняются к трактовке гудвила как актива, не стоит забывать, что этот актив имеет очень специфическую природу. Он стоит особняком даже в ряду нематериальных активов, к которым его принято относить. В то время как интеллектуальная собственность, товарные знаки, ноу-хау, несмотря на свою качественную разнородность, имеют общие черты, гудвил резко от них отличается. В связи с этим возникает вопрос об уместности и правомерности отнесения гудвила к нематериальным активам.

В подтверждение данного тезиса можно привести следующие доводы:

• отсутствие у нематериальных активов материальновещественного содержания в определенной степени условно. Конечно, лицензия - это не станок, не здание, но оформленную лицензию можно взять в руки. Многие товарные знаки, марки узнаваемы во всем мире, существует вещественная оболочка и у ноу-хау, представленная в виде формул, описаний. А вот отсутствие материальности у гудвила бесспорно. Гудвил компании может быть признан во всем мире, но невозможно указать место, где компания его прячет или, наоборот, выставляет на всеобщее обозрение;
• в отличие от других нематериальных активов гудвил невозможно передать, подарить или продать отдельно. Он не может быть самостоятельным объектом сделки, поскольку не принадлежит компании на основе права собственности, гудвил не может быть отчужден, подобно тому, как такие нравственные категории, как душа и репутация человека, не могут существовать отдельно от него. Гудвил присущ всей компании в целом и неотделим от нее. В этом, пожалуй, его основное отличие от других нематериальных активов. Гудвил - неидентифицируемый актив;
• все нематериальные активы имеют стоимостную оценку, которая, как правило, определяется суммой фактических затрат, связанных с приобретением или созданием. А вот стоимостной измеритель гудвила нередко оказывается условным: «В отчетах английских компаний можно встретить статью “Гудвил”, по которой проставлена символическая сумма в 1 ф. ст., при измерителе баланса в 1000 ф. ст.» . Это означает, что гудвил имеется или был, но его стоимость не определена или списана. Статья «Гудвил» может оставаться в балансе даже при ее полной амортизации.

Именно поэтому нельзя ставить знак равенства между нематериальной сущностью гудвила и его отнесением к нематериальным активам. В подтверждение этого факта можно привести и другие примеры, например, дебиторская задолженность, по сути, тоже является нематериальной статьей так же, как и расходы будущих периодов, однако в состав нематериальных активов они не включаются.

Приобретенный гудвил в зависимости от степени контроля (доли участия, контроль над которой получает покупатель в результате сделки покупки) классифицируется:

• на полный гудвил;
• материнский гудвил;
• гудвил меньшинства.

Полный гудвил возникает в случае установления полного контроля над всеми активами и обязательствами целевой компании (объекта покупки), при приобретении 100% доли. Если же покупателем приобретается доля менее 100%, в консолидированной финансовой отчетности будет отражаться не полная стоимость гудвила приобретенной компании, а только его часть - гудвил материнской компании. Под гудвилом меньшинства в этом случае понимается доля гудвила, приходящаяся на миноритарных акционеров. Подробнее об этом в параграфе 2.2.

С позиций разных балансовых теорий в рамках учетноаналитического подхода выделяются:

• статический гудвил;
• динамический гудвил;
• актуарный гудвил.

Каждое концептуальное построение, любой методологический подход, всякая теоретическая конструкция зависит от цели того, кто организует это бухгалтерское наблюдение. Так, если преследуется цель оценки платежеспособности компании, то прибегают к системе статического учета. Если же необходимо выявить успешность работы компании, ее экономические результаты (т.е. правильно оценить полученную прибыль или убыток, что особенно важно собственникам компании), то прибегают к иной системе взглядов, именуемой динамическим учетом. Методология построения статического и динамического балансов влияет и на природу исследуемой категории, позволяя выделить статический и динамический гудвил (подробнее об этом - в параграфе 2.1).

При построении статического баланса исходят из принципа фиктивной ликвидации компании. Этот принцип предполагает использование ликвидационной оценки, которая была бы уплачена за активы компании (причем за каждый актив отдельно), если бы состоялась ее ликвидация. Поэтому сторонники статического баланса настаивают на использовании текущих рыночных цен, которые будут соответствовать величине, получаемой в результате колебаний спроса и предложения на рынке за каждый предмет, рассматриваемый индивидуально. Согласно этой концепции, гудвил не может рассматриваться как актив, ибо не может быть объектом купли-продажи отдельно от своего носителя - компании в целом. Поэтому статический гудвил должен быть списан сразу в момент возникновения в уменьшение финансового результата.

Основы динамического учета впервые были выдвинуты Ж. Савари (J. Savary) в 1675 г. в его работе «Совершенный торговец» (Le parfait n?gociant ou Instruction g?n?rale pour ce qui regarde le commerce des marchandises de France et des pays ?trangers). Два века спустя эти идеи были оформлены в строгую теорию О. Шмаленбахом. В этой динамической концепции гудвил имеет полное право на существование, поскольку оказывает огромное влияние на исчисление финансового результата. В активе динамического баланса показывается все, что имеет то или иное влияние на финансовый результат. В соответствии с этим принципом, в балансе помимо реальных физических активов появляются такие, как динамический гудвил. Динамический гудвил является амортизируемым активом. Рассмотрим различия статического и динамического гудвила на примере.

Пример 1.1

Компания «А» приобретает компанию «Б» за 2 000 д.е. Компания «Б» ведет учет:

• исходя из принципов теории статического учета (табл. 1.1);
• исходя из принципов теории динамического учета (табл. 1.2).

Рыночная стоимость активов и обязательств на дату покупки: внеоборотных

активов - 900 д.е., оборотных активов - 1 300 д.е. Кредиторская задолженность - 500 д.е.

Алгоритм определения стоимости статического гудвила:

Инвестиции = 2 000 д.е.;

Величина чистых активов = Балансовая стоимость активов - Кредиторская задолженность = 2 200 д.е. - 500 д.е. = 1 700 д.е. Балансовая стоимость активов = Справедливая рыночная стоимость активов;

Статический гудвил = 2 000 д.е. - 1 700 д.е. = 300 д.е.

Статический гудвил списывается в момент приобретения на финансовый результат материнской компании.

Статический баланс компании «Б» на дату покупки

В динамическом балансе оценка активов осуществляется по себестоимости, которая составила на дату покупки соответственно: внеоборотных активов - 500 д.е., оборотных активов - 1 000 д.е., кредиторской задолженности - 500 д.е.

Динамический баланс компании «Б» на дат)" покупки

Таблица 1.2

Алгоритм определения стоимости динамического гудвила:

• Инвестиции = 2 000 д.е.;
• Величина чистых активов = Балансовая стоимость активов - Кредиторская задолженность = 1 500 д.е. - 500 д.е. = 1 000 д.е.;
• Динамический гудвил = 2 000 д.е. - 1 000 д.е. = 1 000 д.е.

Динамический гудвил найдет отражение в активе баланса материнской компании и будет амортизироваться в течение длительного срока, определяя тем самым финансовые результаты в течение целого ряда периодов.

Однако ни статический, ни динамический учет не могут дать представления об имуществе компании в рыночной оценке как целого комплекса. При динамическом учете это невозможно, потому что он изучает только затраты вложенного капитала (независимо от его стоимости на рынке). Статический учет также не может решить эту задачу, так как он обеспечивает баланс, в котором различные виды активов представлены в рыночной оценке, но при этом речь идет об измерении каждого отдельно взятого актива. Такой тип оценки не

имеет ничего общего с оценкой предприятия в условиях продажи его как имущественного комплекса.

Чтобы узнать стоимость компании, ее имущества в целом, необходимо применить совершенно иную методологию, которая получила название актуарной концепции.

Актуарный баланс предназначен для определения и сравнения дисконтированной стоимости компании в различные моменты времени.

Дисконтированная стоимость компании в определенный момент равна сумме дисконтированных чистых денежных потоков, которые могут быть получены в будущем от вложенного капитала. При этом чистые денежные потоки определяются как разница между денежными поступлениями (в основном денежной выручкой от продаж) и денежными выплатами, связанными с этими продажами (покупка сырья, оплата услуг и т.д.). Ставкой дисконтирования выступает процент средней рентабельности для данного периода времени и для данного типа компаний.

Можно также сказать, что дисконтированная стоимость компании в данный момент времени - это величина капитала, которую созданные компанией денежные потоки могли бы возместить в будущем.

Рассмотрим, как изменится баланс компании, если он будет построен по принципам актуарного учета.

Пример 1.1 (продолжение)

В течение отчетного периода по прогнозным ожиданиям компании могут быть получены два денежных потока - 1 100 д.е. и 880 д.е. При ставке дисконтирования 10% (средний уровень рентабельности на рынке) дисконтированная стоимость этих денежных потоков на текущую дату будет равна соответственно: 1 000 д.е. = (1 100 д.е. /1,1) и 800 у.е. = (880 д.е. /1,1).

Таким образом, дисконтированная стоимость компании с учетом будущих продаж отчетного периода равна сумме дисконтированных денежных потоков: 1 800 д.е. = 1 000 д.е. + 800 д.е.

Поскольку именно совокупность активов компании способствует созданию денежных потоков, не представляется возможным оценивать отдельно взятые активы. Из этого утверждения следует, что величина 1 800 д.е. должна фигурировать в активе баланса одной суммой (табл. 1.3).

Финансовый результат (прибыль) 300 д.е. свидетельствует о том, что инвестиции в капитал компании «Б» приносят доход больше среднего, т.е. выше 10%.

Алгоритм определения стоимости актуарного гудвила:

инвестиции = 2 000 д.е.

величина чистых активов = Дисконтированная стоимость компании - Кредиторская задолженность = 1 800 д.е. - 500 д.е. = 1 300 д.е.

актуарный гудвил = 2 000 д.е. - 1 300 д.е. = 700 д.е.

Актуарный баланс компании «Б» на дат) 7 покупки

Таким образом, актуарный гудвил - это гудвил, обусловленный прогнозными ожиданиями будущих доходов, который возникает тогда, когда компания должна быть продана. В этом случае все, что показано в активе и пассиве носит справочный характер. Глобальное значение имеет лишь то, какую прибыль получит компания на вложенный капитал и, что особенно важно, какую прибыль она сможет дать в руках нового собственника.

Сводные показатели разных видов гудвила и их характеристики представлены в табл. 1.4.

Таблица 1.4

Классификация гудвила в рамках разных балансовых теорий

Интересно заметить, что между динамическим и статическим гудвилом существует взаимосвязь. Динамический гудвил определяется влиянием двух факторов: инфляционным фактором (который выражается в росте справедливых цен активов компании) и неинфляционным.

Статический гудвил определяется лишь вторым, а следовательно, он отличается от динамического гудвила на величину неинфляционных колебаний.

Рыночно-финансовый подход

Следующая классификация гудвила определяется характером оценки компании рынком. В рамках этой классификации выделяют три типа гудвила:

• положительный;
• отрицательный;
• нулевой.

Если рынок оценивает компанию более высоко, нежели суммарная оценка ее чистых активов, то имеет место положительный гудвил; если оценка носит негативный характер, то в отчетности должен быть показан отрицательный гудвил или бэдвил (подробнее о бэдвиле в параграфе 2.1). И, наконец, нулевой гудвил - это тот редкий случай, когда оценка компании рынком эквивалентна оценке ее чистых активов, он не отражается в отчетности, поскольку не имеет стоимости.

Если рассматривать компанию как «корову», то у собственника есть возможность выбора из двух альтернативных вариантов:

• получать от коровы высокие надои при должном уходе за ней (речь идет о наращивании внутреннего потенциала компании, позволяющем получать в будущем сверхприбыли);
• пустить корову на мясо, если надои невелики (та ситуация, когда выгоднее продать активы на аукционе, чем продолжать получать убытки от неэффективной деятельности).

В первом случае имеет место гудвил, во втором - бэдвил.

В основе этого классификационного деления лежит временной критерий. Расчет величины гудвила и отнесение его к положительному, отрицательному или нулевому рассматриваются на определенный момент времени. Это лишь фотография объекта, на которой фиксируется его состояние в момент съемки.

Однако гудвил - весьма подвижная категория, величина которой с течением времени подвержена существенным колебаниям. Гудвил может трансформироваться в бэдвил в силу ряда негативных причин, таких как увольнение квалифицированного персонала, потеря выгодного месторасположения и т.п. и, наоборот, бэдвил может превратиться в гудвил благодаря заслугам умелых менеджеров и т.п.